ابهام در ارزیابی دارایی بانکها

جمعه 25 بهمن 1387  08:38 ق.ظ

اگرچه بانکها در ایران سعی می کنن شفاف عمل کنند اما نمی توان به نتایج این خواست قلبی مطمئن بود

زیرا نه نظامهای سنجش اعتبار وجود دارند و نه حتی بانکهای اطلاعاتی

بطور مثال قضیه دسته چک را ببینید یکی ایرانی می تواند با تغییر شماره شناسنامه خود حتی در صورت داشتن هزاران برگه چک برگشتی باز هم دارای دسته چک شود. و هیچ مرجعی وجود نداشته است که این موضوع را حل و فصل کند . حتی در جایی شنیده ام که ثبت احوال برای رفع این مشکل و ارائه پاسخ استعلام بانکها و موسسات اعتباری تقاضای وجه نموده است .

در اینجا به مقاله ای از یکی از فعالان بازارهای مالی امریکا می پردازم که با تغییراتی میتواند به بانکداری آتی ایران نیز تسری داشته باشد.

بزرگترین گرفتاری بحران فعلی مبهم بودن دارایی های بانکهاست. بازار بسیاری از این دارایی ها از بین رفته است و این باعث شده است که ارزش روز آنها مشخص نباشد. تمام موسسات مالی موظف هستند هر سه ماه یکبار میزان دارایی خود را اعلام کنند. قبلا بانکها دارایی های خود را به قیمت تمام شده اعلام میکردند واین باعث میشد که ارزش فعلی آنها مشخص نباشد. FASB اسم موسسه ای غیر انتفاعی در آمریکاست که زیر نظر ناظران بازار بورس کار میکنه و وظیفش اینه که استانداردهای حسابداری را برای موسسات مالی مشخص کنه. ازچند سال پیش استانداردی را اعلام کردند که بانکها را موظف میکرد که دارایی های خود را به قیمت بازاری آن اعلام کنند. برای مثال اگر وام مسکنی یک ملیون دلار خریده شده و هم اکنون هشتصدهزار دلار می ارزه باید هشتصد هزار دلار در حسابها نشون بدن. لازمه این کار هم اینه که همیشه یه بازاری برای تمام دارایی ها موجود باشه و هر وقت خواستند با مراجعه با بازار میتونن قیمت آن دارایی را در حسابها وارد کنند. این نحوه حسابداری بهتر از روش قیلی به نظر می آمد که در آن دارایی ها به قیمت تمام شده در حسابها می آمد و شفافیت بهتری به دارایی های بانکها میداد.

ولی گرفتاری این بحران این است که بسیاری ازدارایی ها و مشتقات وامها بازار خود را از دست داده اند یا بعبارت دیگر میزان نقدشوندگی در این بازار های بسیار کم شده است. این مساله باعث شده است که بانکها نتونن ارزش واقعی دارایی های خود را بدونن و برای همین این ابهام در مورد دارایی بانکها باعث شده که میزان سلامت بانکها مشخص نباشه و عدم اطلاعات کافی در مورد این دارایی ها گرفتاری درست کرده. دقت کنید که در اینجا اطلاعات نامتقارن نیست چراکه خود بانکها هم اطلاع کافی از ارزش دارایی هایشان ندارند و برای همین سعی میکنند دارایی های قابل نقد را بقول معروف انبار کنند و علاقه مند به اعطای وام نیستند. گرفتاری اقتصاد هم از همین جا شروع شده و از بین رفتن بازار ثانویه وامها باعث بوجود آمدن این ابهام شده است. از بین رفتن یک بازار باعث این گرفتاری شده. اما اینکه کی این بازار درست میشه همه چیز به بازار خانه در آمریکا ربط داره. تا زمانیکه بازار کند مسکن به کف قیمتی نرسه میزان ورشکستگی ها مشخص نشده و خشک شدن بازار فوق ادامه داره و اگر پولی هم به بانکها تزریق بشه بانکها آن را پیش خودشون نگه میدارن. برای برون رفت از این بحران باید بازار ثانویه دارایی های متکی بر وام شکل بگیره. اگر این بازار کار میکرد بانکهای ورشکسته و ضعیف سریع مشخص میشدند و از میدان کنار میرفتند.

 میشود گفت این بحران نتیجه عدم سیگنال دهی یک بازار بوده است. وجود یک بازار فقط به خریداران و فروشندگان آن بازار نفع نمیرساند بلکه قیمت مشخص شده در بازار اطلاعات مفیدی را هم در اختیاردیگر آحاد اقتصادی قرار میدهد. شکل گیری دوباره این بازار بخاطر کند بودن بازار مسکن پروسه زمانبری است. تا قیمت مسکن به انتها نرسه این بازار ثانویه مثل سابق بوجود نمیاد.

حالا ممکن است این سوال مطرح بشه که در وضعیت فعلی چه باید کرد؟ آیا باید منظر ماند تا این بازار دوباره شکل بگیرد؟ با توجه به زمانبر بودن بازار مسکن آیا این انتظار طولانی نیست و باعث گرفتاری در اقتصاد نمیشود؟ آیا بهتر نیست هیچ کاری انجام نشود و منتظر باشیم تا خود بازار این اصلاح را انجام دهد؟ شاید بهترین کار دخالت دولت در بازاری باشد که کار نمیکند و برای همین همواره طرفدار خرید دارایی های غیرقابل نقد بانکها بودم. ولی اشکالی که به این روش میگیرند این است که دولت ممکن است به بهای بیشتری این دارایی ها را بخرد و پول مالیات دهندگان حیف و میل شود. ولی این از تزریق سرمایه به بانکها شاید بهتر باشد و در طرح پاولسن  قرار بود این کار را انجام دهند که بعد از چند هفته منصرف شدند و شروع کردند به تزریق سرمایه در بانکها. خوشبختانه در طرح هشتصد میلیارد دلاری که جدیدا به تصویب رسید مبلغی برای خرید آن دارایی ها کنار گذاشته شده.

دیروز مدیران هشت بانکی که به آنها کمک مالی شده بود به کنگره فراخوانده شده بودند و از آنها سوال شد که آیا پول دریافتی را بصورت وام به مردم داده اند یا خیر. در پست بعدی در مورد آثار منفی دخالت دولت در سیستم بانکی خواهم نوشت.

پ.ن  نویسنده این مطلب در مورد لختی بازار مسکن که مهمترین ویژگی این بحران است اینجا نوشته بود:


نوشته شده توسط: متصدی امور بانکی | آخرین ویرایش:جمعه 25 بهمن 1387 | نظرات ()

مطلب رمز دار : پست رمز دار تستی بارمز 313 اگر مایل هستید بخوانید رمز 313 را وارد کنید

سه شنبه 22 بهمن 1387  10:58 ق.ظ

این مطلب رمزدار است، جهت مشاهده باید کلمه رمز این مطلب را وارد کنید.


نوشته شده توسط: متصدی امور بانکی | آخرین ویرایش:سه شنبه 22 بهمن 1387 | نظرات ()

وعده دیدار ما نشست معارفه بانک ملت

سه شنبه 22 بهمن 1387  10:55 ق.ظ

نشست معارفه بانک ملت برای ورود به بورس چهارشنبه برگزار می شود
نشست معارفه بانک ملت برای ورود به بورس اوراق بهادار عصر چهارشنبه 23 بهمن ماه سال جاری در سالن همایش های بین المللی صدا و سیما برگزار می شود.

به گزارش روز دوشنبه ایرنا به نقل از روابط عمومی بانک ملت، در طول این نشست که با حضور مدیرعامل و مدیران ارشد این بانک تشکیل می شود، اطلاعات لازم در مورد عملکرد گذشته، ‌حال و آینده این بانک ملت ارایه و توانمندی ها و برنامه های آتی آن برای حاضران تشریح خواهد شد.
براساس این گزارش، پاسخگویی به پرسش های فعالان بازار سرمایه و متقاضیان خرید سهام بانک ملت نیز بخشی دیگر از این جلسه خواهد بود.
در نشست معارفه بانک ملت شرکت های کارگزاری، سرمایه گذاری ها، نهادهای فعال در بازار سرمایه و ‌نمایندگان رسانه های عمومی نیز حضور خواهند داشت.
بانک ملت نخستین بانک دولتی است که در بورس و اوراق بهادار پذیرش و نام آن ثبت شده است و بزودی پنج درصد سهام آن برای کشف قیمت عرضه عمومی خواهد شد.
بانک ملت براساس رای صادره از سوی مجمع عمومی بانک در جلسه 28 آذر ماه 1358 و با مجوز حاصل از ماده 17 لایحه قانونی اداره امور بانک ها با سرمایه اولیه 5/33 میلیارد ریال و از ادغام 10 بانک خصوصی قبل از انقلاب ایجاد شد و هم اکنون با سرمایه ای معادل 13 هزار و 100 میلیارد ریال به عنوان دومین بانک بزرگ کشور، انواع خدمات بانکی را به متقاضیان ارایه می کند.
با ورود بانک ملت به بورس و اوراق بهادار این بانک به بزرگترین بانک خصوصی کشور به بیش از دو هزار و 300 شعبه و واحد خدمات بانکی تبدیل خواهد شد.
قول می دهیم در صورت دسترسی اخبار مربوط به این نشست را تقدیمتان کنیم

نوشته شده توسط: متصدی امور بانکی | آخرین ویرایش:- | نظرات ()

سهام ترجیحی در بورس

سه شنبه 22 بهمن 1387  10:41 ق.ظ

جناب آقای خوشبین مدیر محترم امور خصوصی سازی بانک ملت از ارائه امید نامه جدید بانک به بورس خبر داده و جناب آقای  دیواندری مدیرعامل بانک ملت هم  5 درصد سهام این بانک را 65 تا 75 میلیارد تومان تخمین زده است و این یعنی اینکه قیمت تقریبی هرسهم 100 تومان است.

از سوی دیگر 5 درصد از سهام بانک ملت به کارکنان این بانک واگذار خواهد شد و بر همین مبنا 25 هزار کد معاملاتی جدید از بورس دریافت شده تا به محض کشف قیمت سهام، مراحل واگذاری سهام ترجیحی به کارکنان آغاز شود.  

حال اگر این قیمت همان صد تومان باشد یا کمی هم بیشتر قیمت ترجیحی چیست و چه معنایی دارد؟ وقتی بنا است که قیمت سهم برای همه صدتومان باشد و یا حد اکثر 101 تومان میانگین قیمت اسمی با قیمت بازار هم همان 100 تومان یا صدتومان و پنج ریال خواهد بود  بنا بر این دیگر چه اهمیتی دارد که 25هزار کد گرفته شده و 5درصد سهام را برای کارکنان بخریم. در حالی که با همین قیمتها هم می توانیم  این سهم را از بازار و مانند بقیه مردم بخریم و در فرصت مناسب هم بفروشیم. البته اگر سهم به سرعت به فروش برسد و چیزی باقی نماند که کارکنان آنرا بخرند سهم ترجیحی معنا می یابد. و همین طور هم اگر قسط بندی مناسبی صورت بگیرد وضعیت فرق می کند. یعنی کارکنان اولا سهم ناایب را خریده اند و ثانیا سهم قسطی خریده اند. و دیگر هیچ امتیازی نصیبشان نشده است...  بنابر این بهتر بود که چند تایی هم سهم عدالت به کارکنان بانک تخصیص داده می شد.

بطور مثال نمونه ای را با بانک ملت مقایسه می کنیم  که حاکی از نابرابری در سهم ترجیحی بین شرکتهای مختلف است :  وقتی سهم شرکتی مثل تاید واتر در بازار با قیمت 2هزار تومان به فروش میرسد میانگین این قیمت و 100 تومان ارزش اسمی حدود 1.050 تومان میشود که برای کارمند شرکت مقرون به صرفه است سهم ترجیحی را به این قیمت خریده و در بازار با قیمت 2.000تومان بفروشد. در حالی که بانک ملتی باید سهام خودرا 1.005 ریال خریده و 1.010 ریال بفروشد...  بنابر این با عدالت منافاتی شدید دارد. ضمن اینکه تعداد کارکنان آندسته از شرکتها بسیار کمتر از رقم 25هزار نفر می باشد یعنی به هر کارمند تاید واتر سهام بیشتری می رسد تا به کارمند بانک ملت.

راستی اگر تعداد کارمندان بانک که آماده خرید سهام هستند به 30.000نفر برسد مبلغ سهام تخصیصی به هرکدام از ایشان بالغ بر 2میلیون تومان خواهد بود. امیدواریم با عرضه سهام بانک ملت گسترش  مالکیت و ایجاد مشتریان وفادار شرایط خوبی رابرای رقابت این بانک قوی و با بنیه فراهم نماید.

امیدواریم که سامانه سهامداری بانک ملت از امکانات کافی برای مدیریت  حجم عظیمی از اطلاعات و مبالغ مربوط به سرمایه و سود و... سهامداران امادگی داشته باشد زیرا خصوصی سای فقط فروش سهام نیست در حالی که باید بداند این سهامداران:

 چه کسانی هستند؟

 چه مشخصاتی دارند؟

 چقدر سرمایه گذاری کرده اند ؟

چه قدر سود دریافت نشده دارند از چه وقتی سهامدار شده اند چه حسابی دارند و در زمان مجمع چگونه حضور خودرا اعلام کرده اند و ....

 

ضمن اشاره به اینکه خرده سهامداران ارزش بسیار بالاتری را برای بانک خواهند داشت نمونه موفقی بنام بانک  پاسارگاد را برای شما مثال می زنم . آقای قاسمی در آن بانک شرایطی را به وجود آورده است که قیمت سهام به رقم 150 تومان رسیده است . و در جهت رسیدن به چشم انداز بانک پاسارگاد راهکار افزایش خرده سهامداران را در پیش گرفته است. و از هر فرصتی استفاده نموده و تعداد زیادی از سهام بانک را به هر دلیل پیش پا افتاده ای به فرد یا افرادی هدیه می کند. بانک ملت هم ممکن اس اینراه کا را در پیش بگیرد هرچند بر اساس سیاستهای خصوصی سازی حدود 70% از سهام بانک  به سهامدارن عمده رسیده است و خرده سهامداری و مشتری وفادار  حداقل تا مدتی که زمان بگذرد و سهام این دسته از سهامداران آزاد و شناور شود  معنایی ندارد اما قدر مسلم  به نظر می رسد  این وضعیت  دوام چندانی نداشته باشد  و در صورتی که خصوصی سازی واقعی مد نظر قرار بگیرد پیش بینی می شود که شرکتهای تعاونی سهام عدالت از گردونه خارج و دارنده سهام عدالت به میزان قدرالسهم خود مستقیماً سهام شرکتهای زیر مجموعه را دریافت می نمایند.

لذا اگر 6میلیارد سهمی که از سوی بانک ملت به شرکتهای سهام عدالت تعلق یافته است  را بین 25 میلیون سهامدار این شرکتها (در بین محرومین و مستضعفین) توزیع نمایند به هر نفر تنها  حدود 250 سهم  خواهد رسید . بنابر این باید منتظر مانده و ادامه راه را ببینیم و اینکه سرنوشت خصوصی سازی و سهام عدالت قانون تجارت وهزار یک موضوع دیگر از قبیل قوانین بانکداری چه خواهد شد ... شاید راهکاری میانه به اشخاص اجازه دهد تا مالکیت خود را در سبد سهام شرکتهای سهام عدالت نه به صورت نقدی بلکه به صورت سهم دریافت نمایندو به شرکتهای خرده پای سرمایه گذاری منتقل نمایند که راهکاری میانه اما بسیار ارزشمند خواهد بود.


نوشته شده توسط: متصدی امور بانکی | آخرین ویرایش:- | نظرات ()

سهامداران بانک ملت

سه شنبه 26 آذر 1387  12:07 ق.ظ

نوع مطلب :عمومی ،

با فروش سهام بانک بسیاری از عزیزان هموطن به این وبلاگ مراجعه خواهند کرد مقدمشان گلباران


نوشته شده توسط: متصدی امور بانکی | آخرین ویرایش:سه شنبه 22 بهمن 1387 | نظرات ()

  • تعداد کل صفحات:2  
  • 1  
  • 2